“四大金剛”收入占TOP25總收入逾50%
規模的變大對他們的速度和敏捷性提出挑戰。但由于執行能力，尤其是儀器市場的改善，主要儀器供應商的股票行情看漲。同時，規模較小的公司在這些重量級公司的影子下正在努力成長，也許最終只有成為收購目標。
2013年全球儀器公司TOP25名單
在C&EN發布的“2013年度全球儀器公司TOP 25排行榜”中，25家儀器公司的年收入在1.62-63億美元之間。2013年，丹納赫鞏固了其2011年收購貝克曼庫爾特后取得的榜首位置。丹納赫的收入數據不包括輻射計、急性護理業務，這些在傳統的實驗室儀器市場之外。
與2012年相比，2013年排行榜前10名單最顯著的變化是Life Technologies的缺席，此前，其在排行榜中排名第4。
雖然Life Technologies的收入并沒有包括在賽默飛世爾2013年業績中，但賽默飛世爾還是保持了排行榜第2的位置。而今年新入榜前10的是羅氏診斷，它去年重組后改變了財報業務數據統計，在2013排行榜中上升到第6位。
即使回首過去五年，排行榜前10的構成變化不大，除了公司的規模。在這期間，丹納赫通過收購成長壯大，從排行榜第9升至第1，如2010年收購AB SCIEX。雖然賽默飛世爾一直保持在第2位，但它的規模已經大了近一倍，主要是因為2011年收購戴安和Phadia。憑借2010年收購瓦里安和2012年收購Dako，安捷倫規模已經擴大了75%，并位于排行榜第3。
全球儀器公司TOP10過去5年變化一覽
排名前10的公司總收入在2008到2013年期間增長了65%，排名前25的公司收入增長了約40%。規模擴大的結果是，2013年，前10名收入占入榜企業總收入的78%，而2008年這一數值為66%。在2013年，排名前4的公司，丹納赫、賽默飛世爾、安捷倫和沃特世的總收入占入榜企業總收入的一半以上，而2008年，這一數值為37%。
2013全球儀器行業增長率2%
高盛股票分析師Isaac Ro表示，“盡管行業增長越來越集中，但生命科學和診斷儀器行業仍然比較分散，尤其是與工業行業，如通訊和航空相比，更是如此。行業可能可以受益于進一步的整合。但收購不是增長的唯一路徑。
“對于成熟的行業，整合是用于恢復定價能力和利潤率的工具，儀器行業的整合則是提供了足夠的創新和不斷擴大的市場，以支持持續的定價權，” Isaac Ro在最近的一份報告中告訴客戶。
例如，Isaac Ro將賽默飛世爾稱為“一個被低估的創新者”。雖然該公司的研發支出占銷售額的比例在同行業中處于較低水平，但賽默飛世爾研發預算比行業其它公司都高很多。“鑒于該公司規模的不斷擴大，我們看到了賽默飛世爾通持續尋找基于美元的外部投資機會，以及通過在某些市場創新來驅動有機增長，”他說。
與Life Technologies合并后，賽默飛每年的研發預算超過7億美元，“毫無疑問創新將對我們很重要，”賽默飛色譜和質譜業務總裁Dan Shine說。“收購Life Technologies確實與我們的增長戰略完全吻合。它增加了我們以前沒有的能力，特別是在基因組學及新一代測序領域。”
儀器公司2013年研發投入情況一覽
Life Technologies成為賽默飛世爾新的生命科學解決方案部的主要部分，其收入占公司總收入約26%。其他分部：分析儀器業務占18;專業診斷占19%;實驗室的產品和服務占37%。值得注意的是，此次收購擴大了賽默飛世爾消耗品和服務業務，今天公司近75%的收入都來自這些經常性收入。
儀器及耗材收入之間的平衡可以幫助公司平安度過經濟疲軟期，正如2013年儀器行業所經歷的。今年全球儀器行業增長率在2%，低于市場研究機購SDI預測的3.6%。總體而言，全球儀器市場規模約460億美元。
SDI報告指出，廣泛的經濟萎靡和破壞性的預算編制造成了設備采購的不確定性。
制藥和生物技術行業是儀器最大的終端市場。根據安捷倫對儀器市場的年度評估，該市場規模在110億美元，年增長率在4-6%。儀器供應商表示，近年來，大型制藥公司的研發預算都受到限制，但規模較小的生物技術和合同研究機構(CRO)彌補了大型制藥公司所帶來的需求萎縮。
安捷倫報告還指出，學術和政府研究是第二大市場，規模大約在100億美元，并且每年增長率在3-5%。近年來，美國和歐洲的學術研究人員購買力受到了政府資助的影響，但好轉的跡象2013年開始出現，美國國立衛生研究院預算上升，以及歐洲政府研發資助金額規模的擴大。
更具挑戰性的是工業與應用市場，其中包括化學及能源市場。即便如此，一些積極因素脫穎而出。用于食品安全評估的儀器市場規模在40億美元，年增長率5-7%。環境檢測市場規模在50億美元，每年增長率4%，并且還在不斷增長。食品安全、環境檢測和醫療保健市場在發展中國家增長尤為強勁。
2013年，受政府刺激計劃的驅動，日本經濟也在慢慢地恢復。不僅在日本國內儀器銷售增強，同時日元貶值也推動了日本企業的海外銷售。日本企業如島津、尼康、奧林巴斯，以及堀場2013年都實現了穩健的增長。
高盛分析師Isaac Ro指出，總體來看，全球宏觀經濟前景支持積極的終端市場發展趨勢。以美國和歐洲為首，2013年和2014年全球經濟正在改善。
安捷倫化學分析集團總裁Mike McMullen說，2013沒有辜負人們的期望，同時對于主要的儀器我們仍然看好長期前景。所有市場正在受全球宏觀經濟趨勢推動，包括人類健康、生活質量、稀缺資源，以及新興市場。
“每個季度你將會看到的一定程度的起起落落，” Mike McMullen說。“但我認為這將很難違背這些宏觀發展趨勢。”
去年秋天安捷倫決定拆分公司，拆分于2014年11月完成，其生命科學、診斷和應用市場(LDA)業務將保持安捷倫名字，而電子測量集團(EMG)將命名為是德科技。拆分是有道理的，Mike McMullen解釋說，因為相比于LDA，EMG是一個周期性很強的業務，而LDA則少一些周期性，并且更具增長潛力。
“在過去的幾年里，以我們電子測量業務收入作為強大的資金來源，安捷倫已經形成非常可觀和可信的LDA業務，” Mike McMullen說。 2006年，LDA的銷售額為14億美元。通過收購和有機增長，今天LDA的銷售收入已經近40億美元。 LDA所具有的規模及涉及的范圍可與該市場中的任何公司競爭。”
談到增長，安捷倫將寶壓在其診斷業務，目前該業務占其總收入不到20%。安捷倫預計臨床和診斷市場規模在70億美元，年增長率8-10%。“對于安捷倫而言，將Dako業務完全整合入安捷倫是2013年的一個重要里程碑，” Mike McMullen說。 “它不僅開拓非常有吸引力的終端市場，而且我們的基因組學技術也可直接應用于診斷。”
臨床診斷市場“火熱” Illumina收入20%投入研發
事實上，Isaac Ro認為，臨床市場上有利可圖的機會正在上演。診斷，尤其是針對腫瘤診斷和新生兒疾病篩查，將成為新一代基因測序儀被除學術和政府研究市場外客戶采用的一個顯著驅動力。從長期來看，消費類基因測序可能是一個更大的市場。
Isaac Ro將在排行榜中排行第20位的Illumina視為特別受益于新一代測序被臨床和診斷領域采用。因此，他認為Illumina可能在未來幾年還將是下一代測序市場不可挑戰的領導者。
根據Illumina生命科學儀器總經理Kirk Malloy解釋，公司制定了聚焦技術發展的長期戰略。公司將收入的20%投入研發，在所有的儀器供應商中排名最高。
該公司的儀器研發計劃可能需要長達兩年。“我們正在不斷地規劃出數年后的情況，并試圖預測哪些市場將會需要該技術，” Kirk Malloy說。
與此同時，Illumina一直在努力另辟蹊徑將觸角伸向生命科學領域的核心客戶群，如學術界和政府實驗室之外。目前公司收入主要來自政府支持的研究，而“這不是我們想要的客戶多元化組合，” Kirk Malloy說。今天，公司大約一半的收入來自農業、應用和臨床客戶，這部分業務2013年增長了20%。
為了進入這些市場，Illumina最近實施了一些收購。在2012年底，公司收購了測序技術公司Moleculo。在2013年初，該公司收購了臨床診斷服務提供商Verinata Health。2013年年中，Illumina收購了Advanced Liquid Logic，今年預計推出基于數字微流體技術的樣品前處理儀器。2013年末，Illumnia還收購了臨床和基因組信息學公司NextBio。
Kirk Malloy說，Illumina獲得多項新技術，并將其延伸到它知道市場。但一些客戶，如癌癥基因組學公司Foundation Medicine正在創建圍繞其技術的全新業務。
“我們的業務做得更大的驅動力之一是小型初創企業以各種各樣的方式基于我們的技術開創業務，而這些是我們可能并無力觸及的。今年，Illumina建立了業務加速器計劃，以幫助初創公司將基因測序應用快速推向市場。”
今年1月，Illumina推出2款儀器，目前銷量比預期大。一個是價值1000萬美元的HiSeq X Ten，它由10臺超高通量測序儀組成，可以1000美元價格完成一個人類基因組測序。另一個是新NextSeq500，它解決了用戶想要一個不那么強大的系統，但又需要比Illumina主力臺式儀器具有更多的功能。該公司預計，2014年公司儀器和耗材業務將增長16%。
Illumina的增長并沒有被忽視。2012年羅氏對其發起了敵意收購。它“追求”Illumina幾個月，最終提高出價至68億美元，但Illumina拒絕了這一提議，羅氏最終放棄。2013年，羅氏解散其應用科學部，裁員170人，并取消了2項測序技術研發項目。
并購整合仍然是行業主題
除Illumina，行業其它公司也在2013年參與了并購整合。馬爾文儀器2400萬美元收購英國納米表征儀器公司NanoSight。荷蘭公司Qiagen以1.05億美元收購基因組學數據分析軟件公司Ingenuity Systems，以及收購生物信息學公司CLC Bio，但未透露收購金額。就在最近，FEI以6800萬美元收購Lithicon。
雖然Xylem Analytics 2013并沒有實施任何并購，但是在過去十年間，該業務的產品線擴大了很多。作為水技術公司Xylem的一部分，分析業務在排行榜中居于第21位，主要銷售應用于水、環境、食品和生命科學領域的現場、實驗室、便攜式和在線儀器。
Xylem Analytics 美國分部副總裁Ron Geis 說，“我們的策略是繼續通過并購實現有機增長。雖然2013年市場環境充滿挑戰，公司還是推出多款新產品，并預計其將在2014年帶來增長。”
小型儀器公司，如Xylem Analytics努力通過技術開發，客戶服務，以及特殊應用來與大型供應商競爭。
相反，行業巨頭賽默飛世爾可能還需要說服市場，其收購Life Technologies是有道理的，根據高盛Isaac Ro所言。“有些競爭對手并不相信賽默飛世爾整合產品線的‘超市’方式將會對高端設備的銷售產生重大影響。”
Isaac Ro說，其他公司正在重點加強其具有技術和市場領導地位的業務，而這些業務賽默飛世爾仍然不具有優勢，如高效液相色譜及其應用市場。
小型公司的高管相信，它們具有競爭力，因為儀器用戶往往會表現出強大的品牌忠誠度。“當我們收購公司時，我們希望保持客戶關系和提供同一水平的技術支持，”Xylem Ron Geis說，這表明，當一個大公司整合小公司時可能會在這些方面缺失。
與此同時，被收購公司可以受益于Xylem更多的資源。“我們不僅保持原有的品牌，而且通過我們的內部能力和經驗給其帶來增長，”他補充道。
站在大公司的角度，它們認為，合并有利于客戶。例如，安捷倫Mike McMullen指出，更便利的服務，以及各種儀器之間的軟件兼容性，這些都給客戶帶來更多的益處。
Mike McMullen說，“在實驗室中使用多種技術，整合可以讓客戶與更少的供應商合作，而這些供應商有更強的市場地位，可以提供更廣闊的技術產品以滿足其應用工作的需求。”(編譯：楊娟)
